Il n’y a pas de compétitions entre milliardaire, cela pourrait conduire à un match d’égo entre Elon Musk et Jeff Bezos qui n’aurait pas grand intérêt. Néanmoins, nous aimerions vous partager quelques points précieux qui concernent les performances boursières de l’action Tesla et l’action Amazon. Ce document a été préparé avec l’aide d’un ami Twittos Mathias Fons, un investisseur qui partage régulièrement des données sur l’action Tesla.
Introduction
Dans cet article, nous allons comparer les deux géants de la technologie sur différents critères :
• Valorisation boursière et exécution
• Croissance du revenu net
• Croissance des revenus
• Marges
Valorisation boursière et exécution
- Tesla et Amazon sont les seules entreprises cotées en bourse dont la valeur est supérieure à 350 milliards de dollars et dont le ratio C/B est supérieur à 35.
- L’action Amazon a manqué les attentes des analystes de Wall Street en matière de bénéfices trimestriels deux fois au cours des 12 derniers mois.
- L’action Tesla a dépassé les prévisions de bénéfices chaque trimestre de l’année dernière.
Croissance du revenu net
Un ratio C/B élevé est souvent associé à une société dont le chiffre d’affaires et (surtout) le résultat net augmentent plus rapidement que ceux de ses pairs.
Tesla a augmenté ses bénéfices de 103 % au cours des 12 derniers mois, tandis que ceux d’Amazon ont diminué de -9 %…
📊: Croissance du revenu net en glissement annuel au 3e trimestre
Croissance des revenus
Les bénéfices d’Amazon ont diminué malgré une augmentation de 15 % de ses revenus l’année dernière.
Les bénéfices de Tesla ont doublé alors que ses revenus ont augmenté de 56 % – un exemple classique d’économies d’échelle, d’efficacité de la fabrication et de percées…
📊: Q3 Y/Y Croissance des revenus
Marges
L’efficacité opérationnelle de Tesla est démontrée par le rétrécissement de l’écart entre ses marges d’exploitation et ses marges brutes – aidé par l’expansion de la marge opérationnelle de Tesla (ligne rouge) – tandis que la marge opérationnelle d’Amazon a diminué progressivement depuis le premier trimestre de 21…
📊: Marges d’exploitation/brutes — @FinChartco
Tesla valeur d’entreprise/revenu a un ratio de 10, tandis que celui d’Amazon le ratio de 2. Ce qui fait dire aussi que l’action de Tesla est déjà surévalué près de 5 fois celui de Amazon. De plus revenus sont très loin d’être les même, Tesla ont des revenus de 75 milliards et Amazon avec un produit déjà mûr à plus de 500 milliards de revenu. Bref au prix que l’action de Tesla est, ils sont vraiment mieux d’augmenter leur revenu sinon l’action va descendre.
Le revenu ou chiffre d’affaires n’a pas d’intérêt dans l’appréciation d’une entreprise, ce n’est qu’un indicateur qui a l’avantage d’être connu avant les autres.
L’ important c’est dans le désordre :
– la capacité à rembourser les dettes et à emprunter,
– la rentabilité du capital,
– la capacité à investir pour progresser sur le marché afin d’assurer la pérennité de l’entreprise
– la capacité à lever du capital afin de réduire le coût de financement des investissements.
C’est la marge bénéficiaire par unité vendue qui permet à Tesla de creuser l’écart avec les autres.